中國(guó)培訓(xùn)易(duoleduo02.cn)
戰(zhàn)略管理內(nèi)訓(xùn)課
主辦單位：廣州必學(xué)企業(yè)管理咨詢有限公司
中國(guó)培訓(xùn)易（duoleduo02.cn）
中國(guó)培訓(xùn)易（duoleduo02.cn）
培訓(xùn)目標(biāo)
它將幫助您
1. 了解企業(yè)并購(gòu)/資產(chǎn)重組的基本流程/類型
2. 熟悉并購(gòu)過(guò)程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)/常用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法
3. 理解/掌握并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的基本方法
4. 了解杠桿收購(gòu)/惡意收購(gòu)/反收購(gòu)相關(guān)策略
5. 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級(jí)
6. 了解并購(gòu)后成功整合的七大策略
課程詳情
課程時(shí)間：2天
目標(biāo)學(xué)員：關(guān)注中國(guó)企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員
授課方式：講授與學(xué)員參與的多種形式相結(jié)合，案例分析, 研討。
課程名稱：企業(yè)并購(gòu)重組與整合
Merger & Acquisition and Post-merger Integration
并購(gòu)是企業(yè)迅速做大做強(qiáng)的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購(gòu)的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計(jì)表明，全球企業(yè)并購(gòu)的失敗率高達(dá)75%，對(duì)于尚處于發(fā)展初期的中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我們?cè)诓①?gòu)目的、方法、手段和過(guò)程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長(zhǎng)的路要走。在一場(chǎng)并購(gòu)中，對(duì)企業(yè)如何定價(jià)往往是買賣雙方談判的焦點(diǎn)，對(duì)賣方而言，經(jīng)常遇到的問(wèn)題是：
Ø 企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值究竟是多少？
Ø 戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來(lái)購(gòu)買？
Ø 影響企業(yè)價(jià)值的主要因素是什么？
Ø 股東的真實(shí)投資收益率和回報(bào)率是多少？
Ø 股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時(shí)、以什么價(jià)格出售？
而對(duì)買方而言，經(jīng)常遇到的問(wèn)題有：
Ø 目標(biāo)公司對(duì)未來(lái)收入和盈利的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確？
Ø 在考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下，合適的投資回報(bào)率究竟是多少？
Ø 為了將公司賣個(gè)好價(jià)錢，賣方是否對(duì)公司進(jìn)行了包裝？
Ø 目前的收購(gòu)對(duì)象是否為最佳目標(biāo)？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準(zhǔn)確地衡量？
并購(gòu)?fù)瓿珊竽芊駥?shí)現(xiàn)？
Ø 并購(gòu)交易是作為一項(xiàng)資產(chǎn)還是股權(quán)交易來(lái)處理？
如果您打算并準(zhǔn)備通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴(kuò)張目標(biāo)，如果您想了解一些企業(yè)并購(gòu)整合的基本方法和技巧，如果您打算通過(guò)資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進(jìn)行一場(chǎng)并購(gòu)，無(wú)論作為買方還是賣方，都會(huì)不同程度地受到以上問(wèn)題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑?shí)際的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來(lái)參加“企業(yè)并購(gòu)重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 了解企業(yè)并購(gòu)/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 熟悉并購(gòu)過(guò)程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)/常用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法 理解/掌握并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的基本方法 了解杠桿收購(gòu)/惡意收購(gòu)/反收購(gòu)相關(guān)策略 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級(jí) 了解并購(gòu)后成功整合的七大策略
培訓(xùn)內(nèi)容：
u 為什么并購(gòu)？
Ø 并購(gòu)的6個(gè)動(dòng)機(jī)
Ø 并購(gòu)的3種類型
Ø 并購(gòu)中價(jià)值的流入與流出
Ø 目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值
Ø 并購(gòu)到底付多少錢合適?
u 盡職調(diào)查查什么？
Ø 盡職調(diào)查的基本程序
Ø 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)
Ø 資產(chǎn)負(fù)債表的核查重點(diǎn)
Ø 利潤(rùn)表的核查要點(diǎn)
Ø 現(xiàn)金流量表的核查要點(diǎn)
u 目標(biāo)企業(yè)值多少錢？
2 資產(chǎn)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
Ø 帳面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值
Ø 如何調(diào)整目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表？
2 市場(chǎng)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用市場(chǎng)法？
Ø 如何選擇參照公司
Ø 使用倍數(shù)法優(yōu)先順序
Ø 如何解決股東權(quán)益的稀釋問(wèn)題？
2 收益法
Ø 哪些企業(yè)適合使用收益法？
Ø 收益法的六個(gè)要素
Ø 如何確定加權(quán)資金成本率？
Ø 如何計(jì)算持續(xù)價(jià)值？
u 杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)(MBO)
Ø 杠桿收購(gòu)的六個(gè)基本條件
Ø 管理層收購(gòu)(MBO)的四個(gè)操作步驟
Ø 中國(guó)式MBO的特征與利弊
Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國(guó)有資產(chǎn)流失?
u 并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理
Ø 并購(gòu)的三種法律形式
Ø 購(gòu)買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
Ø 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對(duì)報(bào)表的影響
Ø 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
Ø 課堂練習(xí) - 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理
u 惡意收購(gòu)與反收購(gòu)工具
Ø 惡意并購(gòu)的主要方法
Ø “狗熊式擁抱”案例分析
Ø “狙擊式公開購(gòu)買”案例分析
Ø 反收購(gòu)的四個(gè)常用措施
Ø “白衣騎士”操作實(shí)務(wù)
Ø “焦土”策略常用做法
Ø “毒丸”計(jì)劃案例分析
Ø “金色降落傘”的實(shí)際應(yīng)用
u 資產(chǎn)重組
Ø 企業(yè)資產(chǎn)的四大類別
Ø 資產(chǎn)重組的五種交易模式
Ø 資產(chǎn)重組的四項(xiàng)基本原則
Ø 案例分析 - “零收購(gòu)模式”
Ø 案例分析 – 誰(shuí)是此資產(chǎn)重組項(xiàng)目的最大受益者？
u 并購(gòu)后的整合
Ø 并購(gòu)整合的七大策略
Ø 如何衡量協(xié)同效應(yīng)?
目標(biāo)學(xué)員：關(guān)注中國(guó)企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員
授課方式：講授與學(xué)員參與的多種形式相結(jié)合，案例分析, 研討。
課程名稱：企業(yè)并購(gòu)重組與整合
Merger & Acquisition and Post-merger Integration
并購(gòu)是企業(yè)迅速做大做強(qiáng)的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購(gòu)的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計(jì)表明，全球企業(yè)并購(gòu)的失敗率高達(dá)75%，對(duì)于尚處于發(fā)展初期的中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我們?cè)诓①?gòu)目的、方法、手段和過(guò)程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長(zhǎng)的路要走。在一場(chǎng)并購(gòu)中，對(duì)企業(yè)如何定價(jià)往往是買賣雙方談判的焦點(diǎn)，對(duì)賣方而言，經(jīng)常遇到的問(wèn)題是：
Ø 企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值究竟是多少？
Ø 戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來(lái)購(gòu)買？
Ø 影響企業(yè)價(jià)值的主要因素是什么？
Ø 股東的真實(shí)投資收益率和回報(bào)率是多少？
Ø 股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時(shí)、以什么價(jià)格出售？
而對(duì)買方而言，經(jīng)常遇到的問(wèn)題有：
Ø 目標(biāo)公司對(duì)未來(lái)收入和盈利的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確？
Ø 在考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下，合適的投資回報(bào)率究竟是多少？
Ø 為了將公司賣個(gè)好價(jià)錢，賣方是否對(duì)公司進(jìn)行了包裝？
Ø 目前的收購(gòu)對(duì)象是否為最佳目標(biāo)？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準(zhǔn)確地衡量？
并購(gòu)?fù)瓿珊竽芊駥?shí)現(xiàn)？
Ø 并購(gòu)交易是作為一項(xiàng)資產(chǎn)還是股權(quán)交易來(lái)處理？
如果您打算并準(zhǔn)備通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴(kuò)張目標(biāo)，如果您想了解一些企業(yè)并購(gòu)整合的基本方法和技巧，如果您打算通過(guò)資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進(jìn)行一場(chǎng)并購(gòu)，無(wú)論作為買方還是賣方，都會(huì)不同程度地受到以上問(wèn)題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑?shí)際的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來(lái)參加“企業(yè)并購(gòu)重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 了解企業(yè)并購(gòu)/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 熟悉并購(gòu)過(guò)程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)/常用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法 理解/掌握并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的基本方法 了解杠桿收購(gòu)/惡意收購(gòu)/反收購(gòu)相關(guān)策略 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級(jí) 了解并購(gòu)后成功整合的七大策略
培訓(xùn)內(nèi)容：
u 為什么并購(gòu)？
Ø 并購(gòu)的6個(gè)動(dòng)機(jī)
Ø 并購(gòu)的3種類型
Ø 并購(gòu)中價(jià)值的流入與流出
Ø 目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值
Ø 并購(gòu)到底付多少錢合適?
u 盡職調(diào)查查什么？
Ø 盡職調(diào)查的基本程序
Ø 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點(diǎn)
Ø 資產(chǎn)負(fù)債表的核查重點(diǎn)
Ø 利潤(rùn)表的核查要點(diǎn)
Ø 現(xiàn)金流量表的核查要點(diǎn)
u 目標(biāo)企業(yè)值多少錢？
2 資產(chǎn)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
Ø 帳面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值
Ø 如何調(diào)整目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表？
2 市場(chǎng)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用市場(chǎng)法？
Ø 如何選擇參照公司
Ø 使用倍數(shù)法優(yōu)先順序
Ø 如何解決股東權(quán)益的稀釋問(wèn)題？
2 收益法
Ø 哪些企業(yè)適合使用收益法？
Ø 收益法的六個(gè)要素
Ø 如何確定加權(quán)資金成本率？
Ø 如何計(jì)算持續(xù)價(jià)值？
u 杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)(MBO)
Ø 杠桿收購(gòu)的六個(gè)基本條件
Ø 管理層收購(gòu)(MBO)的四個(gè)操作步驟
Ø 中國(guó)式MBO的特征與利弊
Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國(guó)有資產(chǎn)流失?
u 并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理
Ø 并購(gòu)的三種法律形式
Ø 購(gòu)買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
Ø 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對(duì)報(bào)表的影響
Ø 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
Ø 課堂練習(xí) - 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理
u 惡意收購(gòu)與反收購(gòu)工具
Ø 惡意并購(gòu)的主要方法
Ø “狗熊式擁抱”案例分析
Ø “狙擊式公開購(gòu)買”案例分析
Ø 反收購(gòu)的四個(gè)常用措施
Ø “白衣騎士”操作實(shí)務(wù)
Ø “焦土”策略常用做法
Ø “毒丸”計(jì)劃案例分析
Ø “金色降落傘”的實(shí)際應(yīng)用
u 資產(chǎn)重組
Ø 企業(yè)資產(chǎn)的四大類別
Ø 資產(chǎn)重組的五種交易模式
Ø 資產(chǎn)重組的四項(xiàng)基本原則
Ø 案例分析 - “零收購(gòu)模式”
Ø 案例分析 – 誰(shuí)是此資產(chǎn)重組項(xiàng)目的最大受益者？
u 并購(gòu)后的整合
Ø 并購(gòu)整合的七大策略
Ø 如何衡量協(xié)同效應(yīng)?
講師簡(jiǎn)介
吳春明 老師
★ 資深財(cái)務(wù)管理顧問(wèn)
★ 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘教授
★ 著名國(guó)際財(cái)務(wù)管理專家
吳春明， 具有15年以上的跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn) (海外工作6年),曾在瑞典SKF集團(tuán)的在華公司任財(cái)務(wù)總監(jiān), 世界500強(qiáng)企業(yè)美國(guó)霍尼韋爾公司任工業(yè)自控系統(tǒng)事業(yè)部大中國(guó)區(qū)財(cái)務(wù)總監(jiān)， 國(guó)內(nèi)知名上市企業(yè) - 維維股份（股票代碼600300）任CFO。
具有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)管理知識(shí), 豐厚的實(shí)戰(zhàn)工作經(jīng)驗(yàn)及管理技能. 直接參與并指導(dǎo)過(guò)的工作經(jīng)歷包括: 建立并實(shí)施行之有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制及預(yù)算系統(tǒng)，戰(zhàn)略規(guī)劃及目標(biāo)設(shè)定, 企業(yè)流程再造和業(yè)務(wù)重組, 公司并購(gòu)及其業(yè)務(wù)整合, 投資分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估, 資金使用及現(xiàn)金流管理, 預(yù)算制訂與控制。
熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和中國(guó)會(huì)計(jì)制度及公司價(jià)值的計(jì)算方法和評(píng)估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力. 特別是在如何從財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理角度對(duì)提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨(dú)到的見解, 設(shè)計(jì)并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財(cái)務(wù)分析與企業(yè)價(jià)值管理、集團(tuán)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)務(wù)預(yù)算與控制等實(shí)戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強(qiáng)跨國(guó)公司及國(guó)內(nèi)的股份制、民營(yíng)等類型企業(yè)提供過(guò)關(guān)于提升財(cái)務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評(píng)。
熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和中國(guó)會(huì)計(jì)制度及公司價(jià)值的計(jì)算方法和評(píng)估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力. 特別是在如何從財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理角度對(duì)提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨(dú)到的見解, 設(shè)計(jì)并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財(cái)務(wù)分析與企業(yè)價(jià)值管理、集團(tuán)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)務(wù)預(yù)算與控制等實(shí)戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強(qiáng)跨國(guó)公司及國(guó)內(nèi)的股份制、民營(yíng)等類型企業(yè)提供過(guò)關(guān)于提升財(cái)務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評(píng)。
★ 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘教授
★ 著名國(guó)際財(cái)務(wù)管理專家
吳春明， 具有15年以上的跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn) (海外工作6年),曾在瑞典SKF集團(tuán)的在華公司任財(cái)務(wù)總監(jiān), 世界500強(qiáng)企業(yè)美國(guó)霍尼韋爾公司任工業(yè)自控系統(tǒng)事業(yè)部大中國(guó)區(qū)財(cái)務(wù)總監(jiān)， 國(guó)內(nèi)知名上市企業(yè) - 維維股份（股票代碼600300）任CFO。
具有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)管理知識(shí), 豐厚的實(shí)戰(zhàn)工作經(jīng)驗(yàn)及管理技能. 直接參與并指導(dǎo)過(guò)的工作經(jīng)歷包括: 建立并實(shí)施行之有效的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制及預(yù)算系統(tǒng)，戰(zhàn)略規(guī)劃及目標(biāo)設(shè)定, 企業(yè)流程再造和業(yè)務(wù)重組, 公司并購(gòu)及其業(yè)務(wù)整合, 投資分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估, 資金使用及現(xiàn)金流管理, 預(yù)算制訂與控制。
熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和中國(guó)會(huì)計(jì)制度及公司價(jià)值的計(jì)算方法和評(píng)估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力. 特別是在如何從財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理角度對(duì)提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨(dú)到的見解, 設(shè)計(jì)并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財(cái)務(wù)分析與企業(yè)價(jià)值管理、集團(tuán)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)務(wù)預(yù)算與控制等實(shí)戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強(qiáng)跨國(guó)公司及國(guó)內(nèi)的股份制、民營(yíng)等類型企業(yè)提供過(guò)關(guān)于提升財(cái)務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評(píng)。
熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和中國(guó)會(huì)計(jì)制度及公司價(jià)值的計(jì)算方法和評(píng)估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力. 特別是在如何從財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理角度對(duì)提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨(dú)到的見解, 設(shè)計(jì)并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財(cái)務(wù)分析與企業(yè)價(jià)值管理、集團(tuán)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)務(wù)預(yù)算與控制等實(shí)戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強(qiáng)跨國(guó)公司及國(guó)內(nèi)的股份制、民營(yíng)等類型企業(yè)提供過(guò)關(guān)于提升財(cái)務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評(píng)。
課程對(duì)象
備 注
課程名稱：企業(yè)并購(gòu)重組與整合
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咨詢電話：020-29042042
QQ： 674837974
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