第一章 財(cái)務(wù)管理概論
第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述
一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動
1．籌資活動。
2．投資活動。
3．收益及其分配活動。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系
1．企業(yè)與投資者、受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系
2．企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系
3．企業(yè)與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系
4．企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系
5．企業(yè)與員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系
第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的幾種模式
(一)利潤最大化
(二)股東財(cái)富最大化
(三)企業(yè)價值最大化
二、實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：相關(guān)利益主體間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)
(一)股東與經(jīng)營者之間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)
(二)股東與債權(quán)人之間的目標(biāo)差異與利益協(xié)調(diào)
(三)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會責(zé)任的關(guān)系及其協(xié)調(diào)
第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境
一、法律環(huán)境
(一)企業(yè)組織法規(guī)
（二）稅收法規(guī)
1．影響企業(yè)籌資決策
2．影響企業(yè)投資決策
3．影響企業(yè)現(xiàn)金流量
4．影響企業(yè)利潤
5．影響企業(yè)收益分配
二、金融市場環(huán)境
三、利率
四、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理方法
一、財(cái)務(wù)預(yù)測
二、財(cái)務(wù)決策
三、財(cái)務(wù)預(yù)算
四、財(cái)務(wù)控制


第二章 財(cái)務(wù)管理價值觀念
第一節(jié) 貨幣時間價值
一、貨幣時間價值的概念
二、貨幣時間價值的計(jì)算
（一） 單利的計(jì)算
1． 單利終值，是指一定量貨幣在若干期后按單利法計(jì)算利息的本利和。
2． 單利現(xiàn)值，是指以后時間收到或支付的貨幣按單利法倒求的現(xiàn)在價值（即本金）。
(二)復(fù)利的計(jì)算
1．復(fù)利終值，是指一定量貨幣在若于期后按復(fù)利法計(jì)算的本利和。
2.復(fù)利現(xiàn)值，是指以后時間收到或付出的貨幣按復(fù)利法計(jì)算的現(xiàn)在價值（即本金）。
(三)年金的計(jì)算
1.普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算
2.預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算
3.遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算
4.永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算.永續(xù)年金是指無限期地連續(xù)收付款項(xiàng)的年金。如優(yōu)先股的股利,無限期的存本取息存款等。
第二節(jié) 投資風(fēng)險價值
一、風(fēng)險與收益的概念及其風(fēng)險種類
二、風(fēng)險與收益的衡量
(一)資產(chǎn)收益的衡量
(二)資產(chǎn)風(fēng)險的衡量
三、風(fēng)險與收益的關(guān)系

第三章 投資決策與財(cái)務(wù)分析例解
1、大華公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力�，F(xiàn)有甲乙兩個方案可供選擇，折現(xiàn)率為10%。所得稅的稅率為40%，有關(guān)各年的現(xiàn)金流量情況如下：

2、某項(xiàng)目初始投資100萬元，項(xiàng)目有效期6年，第1年、第2年年末現(xiàn)金凈流量均為0，第3至第6年的年末現(xiàn)金凈流量分別依次為20、35、60、90萬元，假設(shè)無風(fēng)險貼現(xiàn)率為10%，同類項(xiàng)目的風(fēng)險價值系數(shù)為0、6，該項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率為10%。要求：（1）計(jì)算無風(fēng)險狀態(tài)下該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判斷該項(xiàng)目投資是否可行；（2）計(jì)算風(fēng)險狀態(tài)下該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判斷該項(xiàng)目投資是否可行。

3、某項(xiàng)目初始投資額4000萬元在建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目營業(yè)期9年，第一年至第八年每年末營業(yè)現(xiàn)金凈流量均為1120萬元，假設(shè)貼現(xiàn)率為10%，求該項(xiàng)目的下列指標(biāo)并判斷該項(xiàng)目是否經(jīng)濟(jì)可行：（1）凈現(xiàn)值；（2）現(xiàn)值指數(shù)；（3）回收期。

4、甲公司2001年年初對乙設(shè)備投資100萬元，該項(xiàng)目于2003年年初完工投產(chǎn)，2003、2004、2005年每年末的現(xiàn)金流入量均為50萬元；年復(fù)利率為6%。要求：計(jì)算各年收益額在2001年年初的現(xiàn)值并評價方案的可行性。

5、某企業(yè)擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行債券1000萬元，票面年利率12%，籌資費(fèi)率4%；發(fā)行優(yōu)先股1000萬元，年股利率15%，籌資費(fèi)率5%；發(fā)行普通股2000萬元(250萬股，每股面值1元，每股發(fā)行價8元，第一年股利為1元/ 股，以后每年都增長5%，籌資費(fèi)率5%)；所得稅率30% 。要求計(jì)算該企業(yè)： （1）各種資本的資本成本；（2）加權(quán)平均資本成本。